基金评价中的业绩归因分析侧重于探寻业绩“好坏”的原因。()A.正确B.错误
基金评价中的业绩归因分析侧重于探寻业绩“好坏”的原因。()
A.正确
B.错误
基金评价中的业绩归因分析侧重于探寻业绩“好坏”的原因。()
A.正确
B.错误
第3题
A.绝对收益归因和相对收益归因可以同时运用
B.相对收益归因也适用于对指数基金的评价
C.混合型基金超额收益由资产配置决定
D.基金运作的各项费用对绝对收益有影响
第4题
Miyamoto先生是ABC公司的退休基金的主管。他收到关于这个基金的如下信息:表1给出了该基金过去7年的业绩情况(为简便起见,投资资产被限定为本国的债券和股权)。表2描述了对该退休基金业绩进行归因分析(AttributionAnalysis)的过程。图1描绘了基准回报率和组合回报率的关系,从而给出了该股票组合对于国内股票基准的敏感性。就本国债券,Miyamoto先生计算出了所持债券A和B的久期,见表3,然后估算了预期未来利率上升的影响。
a)基金的实际配置权重不同于政策资产组合的配置权重;实际回报率和基准回报率也不同。参照表2,解释什么是“资产配置效果”和“证券选择效果”以及它们是如何测量的。
b)完成下面的2005年的业绩归因分析并评论ABC公司退休基金的业绩表现。
c)参照图1,请评论本国股票组合的特征,尤其是对该组合的贝塔值(beta),阿尔法值(alpha)和决定系数(coefficientofdetermination)进行评估。
d)债券组合由债券A和债券B(见表3)组成。讨论该债券组合的主要性质和特征。(请将你的评论侧重于持有这些债券的风险上)
e)Miyamoto先生正在考虑对资产配置和债券组合进行修正,以避免利率上升对该组合的影响。请你在这方面给他提供一些建议。
第6题
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
第7题
A.用相对收益进行归因对决策没有参考意义
B.相对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异,来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因
C.绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献
D.绝对收益归因的本质是对基金总收益的分解
第9题
A.比率分析和现金流量分析是最常用的两个财务分析工具
B.比率分析侧重于评价企业的产品市场业绩和财务政策
C.现金流量分析侧重于评价企业的流动性和财务弹性
D.现金流量分析侧重于评价企业的产品市场业绩和财务政策
第10题
A.II、III
B.III、IV
C.I、II
D.II、Ⅳ
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