可交换债券是一种创新型的存量发行工具，为满足（)融资或减持需求提供另一解决方案。

A.上市公司股东通过抵押其持有的债券给托管机构而发行的公司债券

B.上市公司股东通过抵押其持有的股票给托管机构而发行的公司债券

C.上市公司股东通过抵押其持有的债券或股票给托管机构而发行的公司债券

D.上市公司股东通过抵押未来发行的新股给托管机构而发行的公司债券

A.可交换债券换股成功之后上市公司的总股本会增加，而可转换债券转股则不会增加上市公司的总股本

B.可交换债券一般并不会影响上市公司业绩，而可转换债券转股则会摊薄上市公司的每股收益

C.可交换债券的发债主体是上市公司本身，可转换债券的发债主体是上市公司股东

D.可交换债券标的股票是股东持有的上市公司的股权，可转换债券标的股票是上市公司自身的股权

A.公司股东

B.上市公司股东大会

C.上市公司股东

D.股份公司董事会

A.上市公司的股东

B.上市公司

C.非上市公众公司股东

D.非上市公众公司

A.上市公司

B.中国证监会

C.证券交易所

D.证券业协会

为规范上市公司股东发行可交换公司债券行为，根据《公司债券发行试点办法》(证监会令第49-8)，中国证监会制定了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，并于（）予以发布并施行。

A．2008年10月17日

B．2007年10月17日

C．2008年7月1日

D．2008年1月1日

A.发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身

B.可转换债券侧重于债券融资，可交换债券更接近于股权融资

C.发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发债目的一般是将募集资金用于投资项目

D.所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股

A.20%

B.400/0

C.500/0

D.70%

A.国有股东

B.交易所

C.投资机构