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[主观题]

甲公司是一家上市公司,目前拟发行可转换债券筹集资金。乙投资机构是一家从事证券投资的专业机构,正对甲公司可转换债券进行投资的可行性分析,为此收集了甲公司的发行公告、股票价格等信息。相关资料如下:(1)甲公司于2021年12月20日发布的《公开发行可转换债券发行公告》摘要本次发行证券的种类为可转换为公司A股普通股股票的可转换公司债券。本次募集资金总额为人民币100000万元,发行数量为100万张。本可转债每张面值人民币100元,票面利率5%,每年末付息一-次,到期归还本金。本可转债按面值发行,期限为自发行之日起10年,即2022年1月1日至2031年12月31日。本可转债的转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止,转股价格为100元/股。在转股期内,如果可转债的转换价值高于1500元时,公司董事会有权以1080元的价格赎回全部未转股的可转债。(2)预计债券发行后,甲公司普通股每股市价55元,公司进人生产经营稳定增长期,可持续增长率12%。(3)假定转股必须在年末进行,赎回在达到赎回条件后可立即执行。(4)市场上等风险普通债券市场利率8%。要求:(1)什么是赎回条款?为什么设置赎回条款?什么是有条件赎回?(2)计算每张可转换债券第8年末和第9年末的转換价值。(3)计算每张可转换债券第8年末(付息后)的纯债券价值和底线价值,判断债券持有者是否应在第8年末转股,并说明理由。(4)如果投资者在第8年末(付息后)转股,计算投资可转换债券的期望报酬率,判断乙投资机构是否应购买该债券,并说明原因。

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第1题

计算题:
甲公司是一家快速成长的上市公司,目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低,公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金,并初步拟定了筹资方案。有关资料如下:
(1)可转换债券按面值发行,期限5年。每份可转换债券的面值为1000元,票面利率为5%,每年年末付息一次,到期还本。可转换债券发行一年后可以转换为普通股,转换价格为25元。
(2)可转换债券设置有条件
计算题:

甲公司是一家快速成长的上市公司,目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低,公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金,并初步拟定了筹资方案。有关资料如下:

(1)可转换债券按面值发行,期限5年。每份可转换债券的面值为1000元,票面利率为5%,每年年末付息一次,到期还本。可转换债券发行一年后可以转换为普通股,转换价格为25元。

(2)可转换债券设置有条件

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第2题

2008年5月,甲上市公司拟申请发行2800万元的可转换公司债券,保荐人对该公司进行调查了解
后,发现经注册会计师核验,甲公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为8%;扣除非经常性损益后,最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为6.8%。这种情况构成发行可转换公司债券障碍。 ()

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第3题

2007年5月,甲上市公司拟申请发行2800万元的可转换公司债券,保荐人对该公司进行调查了解
后,发现经注册会计师核验,甲公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为8%;扣除非经常性损益后,最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为6.8%。这种情况构成发行可转换公司债券障碍。 ()

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第4题

甲公司是一家国有控股上市公司,其股票在上海证券交易所A股挂牌交易。公司拟投资新项目A,所需资金3
0000万元全部从外部筹措。甲公司计划通过发行债券等方式筹集。 2013年6月,甲公司管理层提出了筹集A项目所需资金的方案: 方案l:于2013年7月1日发行5年期的公司债券,面值每份1000元,票面年利率9%,从发行日起算,债券发行每满1年时,支付该年利息。 根据调查,2013年6月新发行的5年期政府债券的到期收益率为5.0%。甲公司的信用级别为AA级,2013年6月上市交易的AA级公司债券有3种。这3种公司债券及与其到期日接近的政府债券的到期收益率如下表所示:方案2:于2013年7月1日发行5年期的可转换债券,面值每份1000元,票面年利率2%,从发行日起算,可转换债券发行每满l年时,支付该年利息。持有者在可转换债券发行满3年后方可将债券转换为普通股,转换价格为20元。另外,赎回条款还规定了甲公司可在可转换债券发行满4年后按一定价格赎回可转债。假设等风险普通债券的市场利率为10%。 要求: (1)若甲公司按上述资料中方案l发行5年期公司债券,计算该债券的投资报酬率,并计算甲公司需要发行多少份该债券,所筹集资金才能满足A项目建设的需要? (2)若甲公司按上述资料中方案2发行可转换债券,且2016年6月30日甲公司股票市场价格为26.5元/股。当2016年6月30日投资者选择行使转换权,试计算可转换债券的底线价值和投资者的税前投资报酬率。 (3)相比于普通股融资和债券融资,可转换债券融资有哪些优缺点?

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第5题

投资一家企业所发行的股票,单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债),单只证券投资基金,分别不得超过上述证券发行量、该基金份额的5%。()
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第6题

甲股份有限公司是一家上市公司,拟以增发股票的方式从市场融资。公司董事会在讨论股票发行价格时出现了不同意见,下列哪些意见符合法律规定?( )

A.现股市行情低迷,应低于股票面额的价格发行,便于快速募集资金

B.现公司股票的市场价格为8元,可高于票面金额低于8元之间定价

C.超过票面金额发行股票须经证监会批准,成本太高,应平价发行为宜

D.以高于票面金额发行股票可以增加公司的资本公积金,故应争取溢价发行

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第7题

(1)甲上市公司(以下简称“甲公司”)为在上海证券交易所上市的股份公司,现公司拟发行分离

(1)甲上市公司(以下简称“甲公司”)为在上海证券交易所上市的股份公司,现公司拟发行分离交易的可转换公司债券。经审计的甲公司近3年的有关财务数据如下: 年度

类别 2005年度 2006年度 2007年度 总资产 247196 268196 296196 净资产 118688 139098 150009 净利润 7563 8506 9369单位:万元)

(2)甲公司董事会拟定的发行方案有关要点如下:公司拟计划发行分离交易可转换公司债券60,000万元,票面金额为100元/张;债券期限为5年,自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票,转股价格不低于募集说明书公告目前20个交易日该公司股票交易均价或前一交易日的均价;票面利率为2.4%,兑付日期为债券到期日之后的5个工作日;每张分离交易可转换公司债券最终认购人可以同时获得发行人派发的20份认股权证,行权比例为1:1,即每1份认股权证代表1股发行人发行的A股股票的认购权利,认股权证的存续期是自发行之日起24个月,持有人有权在这两年的最后五个交易日行权。而债券利率和认股权证行权价格都将采用市场询价方式完成。

(3)截止到2008年3月底,甲公司股本总额为90,000万元,甲公司的第一大股东为A国有公司(以下简称“A公司”),持有甲公司35%的股份。最近3年A公司通过证券交易系统转让所持甲公司股份分别为:2005年转让2000万股,2006年转让1600万股,2007年转让2800万股。最近3年A公司累计增持甲公司股份2400万股。股份转让后,A公司仍然为甲公司第一大股东。

(4)A公司因生产经营所需资金20000万元,向B银行申请贷款,由甲公司作保证人。该担保事项经甲公司股东大会讨论,并经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过。

(5)甲公司董事会有三名独立董事:赵某,其弟弟持有甲公司股份10万股;吴某,注册会计师,2年前曾经担任过甲公司附属企业的财务负责人;李某,其妻子是A公司的董事。根据以上事实,请分别回答下列问题:

(1)甲公司是否具备发行分离交易可转换公司债券的条件?说明理由。

(2)甲公司董事会拟定的发行方案中,有关债券的期限、转股时间、转股价格、债券还本付息的时间,以及认股权证的存续时间、行权时间是否符合法律规定?说明理由。

(3)A公司转让甲公司股份,应采取事先报批的方式,还是可以采取事后报备的方式?说明理由。

(4)甲公司股东大会就担任保证人事项所作的表决是否有效?说明理由。如果甲公司股东认为股东大会作出的担保决议无效,可以采取什么措施?甲公司就担保事项除应经股东大会讨论通过外,还应当履行何种义务?

(5)甲公司的三名独立董事是否具备任职资格?说明理由。

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第8题

甲上市公司拟公开发行可转换公司债券,但如果其最近一定时期内受到过证券交易所的公开谴责,则不得公开发行可转换公司债券。该一定时期指的是()

A.6个月

B.12个月

C.24个月

D.36个月

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第9题

某上市公司的总资产为56800万元,净资产为25560万元,其拟申请发行10000万元的可转换公司

某上市公司的总资产为56 800万元,净资产为25 560万元,其拟申请发行10 000万元的可转换公司债券。()

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第10题

上市公司不得发行可转换债券的条件有()。 A.前一次发行的债券未募足的 B.已发行过转债的公司 C.
对已发行的债券有延迟支付本息的事实 D.公司运作不规范并产生严重后果的

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第11题

第 26 题 甲上市公司成立于2002年10月。2010年10月,甲公司准备发行分离交易可转换公司债券。关于该公司的下列情况中,符合发行该种债券条件的是()。

A.最近6个月内不存在违规对外提供担保的行为

B.最近一期末经审计的净资产不低于人民币10亿元;最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息

C.最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息,但最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%除外

D.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的l5%,预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额

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