题目内容
（请给出正确答案）
[主观题]
考虑一个期望收益率为12%、标准差为18%的组合。短期国债收益率为7%。投资者仍然偏好风险资产时所允许的最大风险厌恶系数是多少？（写出解题思路及过程）
答案
设效用为 U=E(r)-0.5A =0.12-0.0162×A。要使风险资产组合优于国库券,下列不等式必须成立:0.12-0.0162A>0.07,A<0.05/0.0162=3.09。 因此,要使风险资产组合优于国库券,A必须小于3.09。
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