题目内容
(请给出正确答案)
[主观题]
目前市场是:有35%的可能为良好,45%的可能为一般,20%的可能为较差。YL企业面临两个投资方案的选择,甲方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有120万元、60万元和-20万元的投资收益;乙方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有100万元、65万元和-15万元的投资收益。 要求:用风险报酬原理决策企业该选择何种投资方案。
答案
甲投资方案: 期望值=120×35%+60×45%+(-20)×20%=65(万元) 方差 =(120–65)2 ×35%+(60-65)2 ×45% +(-20–65)2×20%=2515(万元) 标准离差=(2515)1/2= 50.15 (万元) 标准离差率= 2515 / 65=0.77 乙投资方案: 期望值= 100×35%+65×45%+(-15)×20%=61.25(万元) 方差=(100- 61.25 )2 ×35%+(65-61.25)2 ×45%+(-15-61.25)2 × 20% =1694.69(万元) 标准离差=( 1694.69)1/2 = 41.17(万元) 标准离差率=41.17/61.25 = 0.67 决策:在两个投资方案的期望值不相同的情况下,甲方案的标准离差率大,投资风险大,乙方案标准离差率小,风险小,可选用乙投资方案。
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