题目内容
(请给出正确答案)
[主观题]
套利定价理论与资本资产定价模型不同点之一是套利定价理论承认了多种系统风险因素。
答案
关于套利定价模型与资本资产定价模型的关系,我们总结如下: (1)CAPM可以看作是APT的一个特例,APT是对CAPM的拓展。 (2)CAPM理论的推演是在马科维茨的有效组合理论基础上进行的,是基于均值一方差范式推导出的,是一个静态的过程;而APT模型则是建立在一价定律的基础上,是一个动态的过程。 (3)APT认为资产的预期收益率取决于多种因素,而CAPM则认为只取决于市场组合因素(β系数)。
如搜索结果不匹配,请 联系老师 获取答案