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[主观题]

假设某公司股票目前的市场价格为25元,而在6个月后的价格可能是32元和18元两种情况。再假定存在一

份l00股该种股票的看涨期权,期限是半年,执行价格为28元。投资者可以按10%的无风险年利率借款。购进上述股票且按无风险年利率10%借入资金,同时售出一份100股该股票的看涨期权。 要求: (1)根据单期二叉树期权定价模型,计算一份该股票的看涨期权的价值; (2)假设股票目前的市场价格、期权执行价格和无风险年利率均保持不变,若把6个月的时间分为两期,每期3个月,若该股票收益率的标准差为0.35,计算每期股价上升百分比和股价下降百分比; (3)结合(2),分别根据套期保值原理、风险中性原理和两期二叉树期权定价模型,计算一份该股票的看涨期权的价值。

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第1题

假设某公司股票目前的市场价格为49.5元,而一年后的价格可能是63.8元和46.2元两种情况。再假定存在一份200股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为52.8元。投资者可以购进上述股票且按无风险利率10%借入资金,同时售出一份200股该股票的看涨期权。则套期保值比率为()。

A.125

B.140

C.220

D.156

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第2题

假设某公司股票目前的市场价格为20元,半年后股价有两种可能:上升33.33%或者降低25%。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为23元,到期时间为6个月,则套期保值比率为()。

A.0.31

B.0.38

C.0.46

D.0.57

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第3题

假定某公司普通股股票当期市场价格为25元,那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为()元

A.0.5

B.250.0

C.500.0

D.1000

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第4题

假定某公司普通股股票当期市场价格为25元,那么该公司转换比率为40的可转换债券的转换价值为()元。

A.0.5

B.500

C.250

D.1000

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第5题

某公司有可转换债券,面值1000元,转换价格25元,其标的股票的市场价格为26元,如果以当前
的市场价格l200元买进,则购人后立即转股对投资者不利。 ()

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第6题

假设某公司股票目前的市场价格为45元,6个月后的价格可能是55元和35元两种情况。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,到期时间是6个月,执行价格为48元。投资者可以购进上述股票且按无风险利率10%借入资金,同时售出一份该股票的看涨期权。则套期保值比率为()。

A.0.35

B.0.2

C.0.1

D.0.5

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第7题

某公司有可转换债券,面值1000元,转换价格25元,其标的股票的市场价格为26 元,如果以当前的市
场价格1200元买进,则购入后立即转股对投资者不利。 ()

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第8题

某公司股票在某一时点的市场价格为30元,认股权证规定每股股票的认购价格为20元,每张认股权证可以购买0.5股普通股,则该时点每张认股权证的理论价值为()。

A.10元

B.5元

C.15元

D.25元

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第9题

假设某公司股票当前的市场价格是每股20元,该公司上一年末支付的股利为每股0.4元,当前的无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06,该股票的贝塔值为1.5。如果该股票目前的定价是正确的,那么它隐含的长期不变股利增长率是()。

A、6%

B、8%

C、10%

D、15%

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