题目内容 (请给出正确答案)
[主观题]

假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元,利率期限结构平坦。无风险连续复利为10%,市场上该股票的3个月远期价格为23元,请问该如何套利?(15分)若该股票1个月后和2个月后每股将分别派发1元和0.8元红利,是否存在套利空间?(15分)若有,应该如何进行套利?(10分)

答案
(1)(2),这一单位的远期合约多头价值,100单位的远期多头价值为-551。第2问也可以直接理解成合约到期时,需要按照20.51的交割价格买入市场价格为15元的股票,因此远期合约多头的价值为-5.51。
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第1题

无红利支付的股票目前市价20元,无风险连续复利年利率10%,求该股票3个月期远期价格。如果三个月后该股票市价15元,求这份交易数量为100单位的远期合约多方的到期盈亏。
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第2题

假定某无红利支付股票的预期年收益率为10%,其目前的市场价格为100元,已知市场无风险年利率为4%(每年复利一次),那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于()。

A.110元

B.106元

C.104元

D.100元

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第3题

假定你签署了一个对于无股息股票的6个月期限的远期合约,股票当期价格为30元,无风险利率为12%(连续复利),合约远期价格为()。

A.30.86元

B.31.86元

C.32.75元

D.31.75元

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第4题

无风险利率为6%,市场上所有股票的平均报酬率为10%,某种股票β系数为1.5,则该股票的报酬率为()

A.7.5%

B.12%

C.14%

D.16%

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第5题

假设标的资产价格为50元,每年红利现值为2元,一年期无风险利率为4%(连续复利),一年期标的资产期货的理论价格为()元。(保留四位小数)
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第6题

一个公司股票的β为1.5,无风险利率为8%,市场上所有股票平均报酬率为10%,则该公司股票的预期 报酬率为()。

A.11%

B.12%

C.15%

D.10%

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第7题

某只股票的贝塔系数(β)为0.5。市场上的无风险利率为3%,市场回报率为4%。这只股票的要求回报率为

A.3.5%

B.3%

C.4%

D.4.5%

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第8题

某企业的预计的资本结构中,产权比率为3/5,债务税前资本成本为12%。目前市场上的无风险报酬率为5%,市场上所有股票的平均收益率为10%,公司股票的β系数为1.2,所得税税率为25%,则加权平均资本成本为()。

A.10.25%

B.9%

C.11%

D.10%

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第9题

实务题:B公司股票的β系数=3,无风险利率为4%,市场组合报酬率为6%。 要求:[已知(P/A,10%,3)=2.4869;(P/F,10%,3) =0.7513] (1)计算该投资B公司股票的总的必要报酬率。 (2)若该股票为固定成长股票,成长率为2%,预计上年股利为1.6元,则该股票的价值为多少? (3)若股票未来3年股利为零成长,每年年末股利额为1.6元,预计从第4年年末起转为正常增长,增长率为2%。则该股票的价值为多少?
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