题目内容
(请给出正确答案)
[单选题]
若某市场上即期汇率为1英镑等于1.6美元,该市场美元一年期利率为15%, 英镑一年期利率为10%,试根据利率平价理论计算一年期美元的远期汇率为()。
A.1.527
B.1.676
C.0.654
D.0.596
答案
否。抛补套利交易涉及美元换英镑。假定投资者开始有1000000美元(开始的数目不会影响最后的结论),美元可以按下列方式兑换成英镑: $1000000/$1.60=625000英镑 投资者在180天内会累积的利息为: 625000英镑×1.04=650000英镑 在180天后,英镑可兑换成的美元为: 650000英镑×1.56=$1014000 该数字反映了比美国投资者开始的数目高1.4%的收益。因此,美国投资者利用抛补套利策略得到的收益比投资于美国低。
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