题目内容
(请给出正确答案)
[单选题]
某公司股票的当前市价为10元,有一种以该股票为标的资产的看跌期权,执行价格为8元,到期时间为三个月,期权价格为3.5元。下列关于该看跌期权的说法中,正确的是()。
A.该期权处于实值状态
B.该期权的内在价值为2元
C.该期权的时间溢价为3.5元
D.买入一股该看跌期权的最大净收入为4.5元
答案
(1) 上行股价=10×(1+50%)=15(元) 下行股价=10×(1-10%)=9(元) 股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=15-12=3(元) 股价下行时期权到期日价值=0 套期保值率=期权价值变化/股价变化=(3-0)/(15-9)=0.5 购买股票支出=套期保值率×股票现价=0.5×10=5(元) 借款数额=(到期日下行股价×套期保值率)/(1+6%×9/12) =(9×0.5)/(1+4.5%)=4.31(元) 期权价值=购买股票支出 (1) 上行股价=10×(1+50%)=15(元) 下行股价=10×(1-10%)=9(元) 股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=15-12=3(元) 股价下行时期权到期日价值=0 套期保值率=期权价值变化/股价变化=(3-0)/(15-9)=0.5 购买股票支出=套期保值率×股票现价=0.5×10=5(元) 借款数额=(到期日下行股价×套期保值率)/(1+6%×9/12) =(9×0.5)/(1+4.5%)=4.31(元) 期权价值=购买股票支出
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